银川市杀伤力传动系统技术股份有限公司首次公开发行股票并且在科创板上市经营风险尤其公示

(上接A13版)

以金风科技“21号工程项目”新项目为例子,外国投资者在用户早期预研环节总共给予8款设计,接到顾客终版技术文档后,于3日内即进行产品推广方案前期设计、22日内进行商品终版计划方案并且经过顾客确定,样品于54日内进行生产加工及实验、一次投运顺利,总体项目开发周期仅76天(较领域一般项目开发周期降低约44天),得到金风科技一致认可,荣获“21号工程项目突显经销商”荣誉奖。2020年,金风科技发布6款新型号离心风机,在其中配套风力发电减速机商品全部采用外国投资者设计方案的构架特征、然后由外国投资者独家代理配套设施样品,外国投资者根据提供便捷的技术咨询,不断深入与金风科技合作关系。

高质量的客源为公司业务发展与稳步增长提供了良好的标准,企业通过持续不断的业务开拓不断完善本身目标客户,因此夯实并进一步提高市场占有率和市场地位。

②项目研发及创新优势

企业是国家级高新技术企业,根据自主开发、不断创新慢慢把握多种关键技术,关键技术均具有自主知识产权。企业在风力发电减速机总体设计、机械效率、加工工艺精密度、疲劳强度、噪声抑制等多个方面不断进行科研投入,从而形成丰富多样的技术成果。截止到2022年12月31日,集团公司共有着116项授权发明专利(在其中,发明专利申请13项),并把相对应专利权和关键技术用于风力发电减速机新产品研发生产中,不断提升商品市场竞争力。

企业坚持科技创新,不断加大项目研发和产品开发幅度,经过多年的发展,企业构成了一支技术领先、资深的研发部门,可以快速反应客户满意度制定有效、行得通、高效率的构架特征。2020年至2022年,企业根据客户的个性化产品研发63款新型号风力发电减速机商品,并通过向客户销售推动收益经营规模持续增长。截止到2022年12月31日,企业研发团队118人,本科以上学历研发人员占比大约为95%,研发部门教育背景优良。

企业的产品研发能力和技术成果得到了政府相关部门的肯定,获得了多种殊荣,主要包括“中国最好技术性”“国家级别制造业企业知识产权运用试点单位”“2022年自治州工业设计中心”“2021年度宁夏自治区制造业企业行业对标优秀榜样奖”“制造业行业领跑示范单位(商品)”“科技创新团队”“精密减速器工程技术研究中心”“甘肃技术创新示范单位”“技术革新示范单位”等。

③功率大的风力发电减速机领域内的核心竞争力

根据长久的自主开发自主创新,企业不断完善产品品种及型号规格,目前已经产生能适应不一样风速资源与自然条件、广泛用于1MW至14MW各种规格直驱和双馈风机产品矩阵,并且在功率大的风力发电减速机行业产生比较领先的核心竞争力。

2020年7月,在我国第一台10MW海上风电机组取得成功光伏发电并网,企业作为此次第一台10MW风电机组变桨减速机、变桨减速机经销商,为国内自主开发并投入使用的单机容量最大的一个海上风电机组提供技术支持与产品支持。2023年2月,陆地单机版大MW风发电机组EN-220/10MW由远景能源公布,企业为风电机组变桨减速机、变桨减速机经销商,为陆地中高级风力区域的风电产业提供技术支持,展现了企业在功率大的风力发电减速机领域内的领先水平。

2022年,公司已经逐渐向远景能源14MW风电机组、东方风电13MW风电机组交货风力发电变桨减速机、风力发电变桨减速机商品,进一步凸显出企业在功率大的商品领域内的先发优势。

④成本管理优点

企业从研制、生产制造环节不断提升成本费控制力,构成了很强的成本管理优点。开发阶段,企业对风力发电减速机构造设计方案逐步完善,商品扭距相对密度做到250Nm/Kg,更高扭距相对密度代表着在同样导出扭矩的情形下,减速机的质量和体积比较小、零部件总数越来越少,进而为成本管理提供坚实保障。生产制造环节,企业通过持续不断的工艺优化、制造改善、设备改造,持续降低成本阶段单位成本的时间也损耗、人力占有及原材料成本,从而减少企业的总体产品成本。

⑤加工工艺和质量管理优点

风力发电变桨减速机、风力发电变桨减速机归属于风电机组关键部件之一,针对风电机组的安全性、平稳、稳定运行发挥了重要作用,因而离心风机生产商针对风力发电减速机产品品质具备严格管理。企业逐步完善生产工艺流程,并形成了完善高效的质量管理流程、规章制度,在产品品质水平及可靠性方面取得巨大进步,产品外观设计坚固耐用达二十年,可以有效达到下游企业实际需求。

加工工艺层面,因公司风力发电减速机商品归属于多级别传动系统行星减速机(风力发电变桨减速机一般为四级行星齿轮传动,风力发电变桨减速机一般为三级行星齿轮传动),由壳体、开式齿轮、多级别齿轮轴组、滚动轴承、联轴器、密封环等多个零部件构成,零部件需要经过半镗孔、热处理工艺、镗孔、制齿、钻镗等各工艺流程生产加工,为确保产品具有较强质量及可靠性、很长使用期限,需提升加工工艺精密度从而操纵零部件标准公差、尺寸公差(具体样式及位置关系与基础理论状况的差别)。企业最先选用五轴数控加工核心,实现多工艺流程一体化生产制造;并通过产品设计改善、加工工艺次序提升、焊接夹具研发自主创新等形式,完成多级别齿轮组的平行度、壳体接合面的平面度以及其它零部件的尺寸公差规定,合理确保产品关键零部件达到GB 6级精度等级。

质量管理层面,企业配有质量控制部门并形成了完备的品质管理制度,对产品质量全生产时间开展质量控制,包含原料的质量控制和加工过程质量控制等。对于成品,企业自主开发自主设计具有自主知识产权的风力发电减速机实验台,不仅可以仿真模拟具体运行状况,并且可以满足型式检验、疲劳测试、破坏性试验等几种实验规定,合理确保企业产品品质水平及稳定性。企业已经通过ISO 9001国际性质量体系认证,并一直都在产品设计、原料挑选、生产制造工艺优化等多个方面求实创新,企业喜获株洲中车风力发电2020年度供应商质量实例公布特等奖。

本次发行价钱35.41元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低归属于母公司股东纯利润摊低后股票市盈率为49.06倍,高过同业竞争相比上市企业2022年扣非前后左右孰低归属于母公司公司股东纯利润平均静态市盈率41.87倍,超过力度大约为17.17%,高过中证指数有限公司公布的同业竞争近期一个月静态数据平均市盈率33.44倍,超过力度大约为46.71%,出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。

外国投资者和联席主承销商报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

(2)报请投资者关注发行价与网下投资者价格中间存有的差别,网下投资者价格状况详细同一天发表于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《银川威力传动技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》。

(3)本次发行遵照社会化定价原则,在初步询价环节由线下投资者根据真正申购用意价格,外国投资者与联席主承销商依据初步询价结论状况并充分考虑外国投资者所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价钱。一切投资人如参加认购,均视为其已接受该发行价,比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑,提议不参加本次发行。

(4)股民理应充足关心标价社会化包含的潜在风险,了解股票发行时可能跌破净资产,着力提升危机意识,加强价值投资理念,防止盲目跟风蹭热点,监管部门、外国投资者和联席主承销商均难以保证股票发行后不容易跌破净资产格。

5、按本次发行价钱35.41元/股、增发新股1,809.6000亿港元测算,预估外国投资者募资总额为64,077.94万余元,扣减发行费8,574.34万余元(没有企业增值税)后,预估募资净收益大约为55,503.59万余元,如存有末尾数差别,为四舍五入导致。

本次发售存有因获得募资造成净资产规模大幅增加对发行人的生产制造运营模式、运营管理与风险控制力、经营情况、获利能力及公司股东整体利益造成较大影响风险。

6、本次发行认购,任一投资人只能选线下或是在网上一种方式开展认购,所有线下价格、认购、配股的投资人均不得再进行网上摇号;单独投资人必须使用一个达标帐户开展认购,一切与这一规定相悖的认购均是失效认购。

7、本次发行完成后,须经深圳交易所审批后,方可在深圳交易所公布竞价交易。假如无法被批准,本次发行股权将不能发售,外国投资者会依据股价并算加金融机构同时期存款利率退还给参加网上摇号的投资人。

8、本次发行前股权有限售期,相关限购服务承诺及限售期分配详细《银川威力传动技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》。以上股权限购分配系有关公司股东根据外国投资者整治必须及运营管理的稳定,依据相关法律法规、政策法规所做出的自行服务承诺。

9、请投资者关注风险性,在出现以下情形时,外国投资者及联席主承销商将商议采用中断发售对策:

(1)网下申购后,合理报价的配售对象具体认购总产量不够线下原始发行数量的;

(2)若网上摇号不够,认购不够一部分向线下回拔后,网下投资者无法全额认购的;

(3)线下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%;

(4)投资者在发售过程中出现重大事情危害本次发行的;

(5)依据《证券发行与承销管理办法》(中国证监会令[第208号])第五十六条和《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》(深圳上[2023]100号),证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违规违反规定或是存有出现异常情况的,可勒令外国投资者和联席主承销商中止或中断发售,深圳交易所将会对相关事宜展开调查,并上报证监会。

如出现之上情况,外国投资者和联席主承销商将中断发售并立即公示中断发售缘故、修复发售分配等事项。投资人已交纳申购款,外国投资者、联席主承销商、深圳交易所和中国结算深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后,在证监会予以注册决定的期限内,且达到会议后事宜监管政策前提下,纬向深圳交易所审核同意后,外国投资者和联席主承销商将适时重新启动发售。

10、外国投资者、联席主承销商再三报请投资人留意:投资人应遵循价值投资理念参加本次发行认购,我希望认同发行人的升值空间同时也希望共享外国投资者发展成效的投资人参加认购。

11、本经营风险尤其公示并不是确保揭露本次发行的所有经营风险,建议投资者充足全面了解证劵市场特征及包含的各类风险性,客观分析本身风险承受度,并根据自己的经济水平和理财经验单独作出是不是参加本次发行认购的决策。

外国投资者:银川市杀伤力传动系统技术股份有限公司

保荐代表人(联席主承销商):中信建投证券有限责任公司

联席主承销商:国泰君安证券股份有限公司

2023年7月28日